自从上次兔子输给了乌龟，上了童话报以后，兔子非常不服气，心想：我只睡了一觉，凭什么算乌龟赢了，我睡觉，乌龟也得睡呀！
兔子很不服气，就去找乌龟再比赛，兔子请来了河马做主持，牛做裁判。而乌龟却请来了四位伙伴，叫伙伴赶快爬，因为乌龟跑不赢兔子嘛，再说，也有四个站。
快要开始跑的时候，乌龟说：“如果我赢了，你会奖我什么？”兔子凶狠的说：“你还会赢吗？”“当然会了。”兔子哈哈大笑，因为她准备了很多东西。她高傲的说：“好，奖你五元。”乌龟高兴极了。
牛裁判吹响了开始比赛的`哨声。一开始，兔子就超过了乌龟，乌龟反而不着急，而在看自己的妆化了吗？指甲涂了吗？……兔子过了第一个站，有一座桥，兔子拿出刀，把桥切断。站在这边的乌龟大声说：“你好呀！”兔子听见了，下得满头大汗。她马上又跑，而乌龟没动。
到了第二站，兔子过了一栋房子，那是去终点唯一的路，她过了之后，就用火烧了这栋房子，躲在这儿的乌龟突然冒出来说：“你好呀！兔子。”兔子听见了，满们慢慢地回过头去，“呀！”兔子尖叫一声，“你怎么过来的？你怎么就来了？你真的跑得比我快！”还没说完，兔子又跑了，生怕乌龟追来，而乌龟没动。
到了第三站，那儿有块牌子，上面指的是终点方向，兔子眼珠一，就想出了办法，她连忙把牌子了个方向，乌龟拍了拍兔子的肩膀，对着她的耳朵小声说：“兔子你来了呀！我可在这里等候你多时了呀！”兔子的疑惑越来越多，她想问乌龟，但她又怕输了，再次被记者采访，登上童话报，被动物们耻笑，又快速跑了。乌龟自然也没动，以为他知道有只乌龟已经是冠军了。第四站是哪儿呢？肯定是终点。
兔子又输了，这回输了兔子的骄傲。她给了乌龟五元，乌龟马上召集伙伴，把五元分了，兔子看见了，才知道事情的真相，才知道自己受了骗。她想要回那五元，可是已经来不及了。